Les Français ont toujours privilégié l’assurance-vie pour y loger leur excédent d’épargne et ce, en tout temps. En effet, malgré la chute des taux d’intérêt depuis déjà plus de 5 ans, ce placement continue à cartonner et enregistre les encours les plus élevés par rapport aux autres produits. Avec la remontée actuelle des taux, la question se pose s’il devient (rendements de l’assurance-vie en fonds en euros. Ceux-ci n’étaient plus que de l’ordre de 1.2%, voire en dessous du seuil de 1% pour la majorité des contrats. L’épargne demeure néanmoins sécurisée et garantie, mais il fructifie peu.

Rappelons aussi que les contrats monosupports ne sont particulièrement destinés aux épargnants ayant un profil prudent, c’est-à-dire ne souhaitant pas s’exposer aux risques de perte en capital. Pour ceux souhaitant tirer profit d’un meilleur rendement, ils pourront plutôt opter pour les contrats multisupports, c’est-à-dire ceux reposant sur les unités de compte.

 

Remontée des taux au cours du second semestre 2022

La forte inflation qui s’installe pour perdurer depuis 2022 a amené la Banque centrale européenne (BCE) à procéder à une remontée des taux d’intérêt, dans la poursuite d’une stratégie de politique économique. La période des taux d’intérêt bas n’est plus d’actualité depuis le milieu du second semestre 2022. Une première hausse a été enclenchée en juillet 2022 afin de contrer l’effet de l’inflation – sachant que le taux de cette dernière est de deux chiffres pour bon nombre de pays. Deux autres augmentations ont été actualisées, toujours au cours de la seconde moitié 2022 (en septembre et en novembre) pour atteindre aujourd’hui le seuil des 2.25%.

Cette politique monétaire pourrait être à l’origine d’une progression des rendements des obligations, sur lesquels reposent les fonds en euros de l’assurance-vie. Pour rappel, les contrats monosupports fonctionnent avec des obligations d’entreprise et des obligations d’État.

 

Hausse des taux directeurs sur les obligations

Les obligations déjà émises sont susceptibles de subir les retombées négatives de l’inflation, et en particulier pendant les périodes de récession. Une diminution de la valeur de celles déjà incluses dans le portefeuille d’un détenteur d’assurance-vie pourrait avoir lieu, mais toutefois à court terme.

Un taux d’intérêt du marché qui est en hausse fait chuter le prix des obligations. Celles qui produisent un rendement élevé sont privilégiées par les investisseurs, d’où la baisse de la valeur de celles anciennement émises. Les taux à la hausse peuvent aussi impacter les ETF obligataires) [...]

La SCPI Primovie est basée sur de l’immobilier de santé, diversifié avec quelques immeubles d’éducation, de bureaux et de logements. Elle a su faire face à la crise de 2020 grâce à ce patrimoine acyclique – en particulier celui des immeubles tels que les cliniques et les établissements de santé en général, de même que les résidences seniors. Primovie a servi un rendement stable qui est de (ce qui garantit un rendement stable) [...]